losses of crops in Ukraine are: weather conditions - 58%, diseases - 17%, weeds - 15%, 

pests - 10% [14]. Agricultural risk insurance as one of the main risk reduction tools in 

agricultural production provides adequate insurance cover and reduces losses in the 

event of catastrophic risks. 

In order to overcome the consequences of the natural disaster (“Acts of God”) in 

the agrarian sector, significant amounts were allocated from the state budget of Ukraine 

in recent years: UAH 356 million in 2003, UAH 120 million in 2006, UAH 99.1 million 

in 2007, UAH 300 million in 2012. However, the state funds covered only 10-20% of 

producers' losses from systemic risks in various years. 

In order to reduce public expenditures for the reimbursement for losses from 

catastrophic risks in the agricultural sector and strengthen the insurance protection of 

agricultural producers, it is necessary to organize a full-fledged work of the agricultural 

insurance market in the country. The urgency of this problem is confirmed by 

numerous publications of domestic scientists as well as practical recommendations 

developed with the participation of international financial organizations. 

The insurance market and ways to improve its state regulation was researched by 

A. Achkasova [1], V. Bazylevych, N. Vnukova, O. Gamankova [3], S. Osadets and 

others. Theoretical and practical aspects of agricultural risk insurance were 

investigated by Y. Aleskerova [2], O. Kalashnikov [5], R. Piqus [9], L. Chernyshova, 

A. Sholoyko [14] and others. 

The International Finance Corporation (IFC) provides significant project 

assistance for the introduction of agricultural insurance as a risk reduction tool and 

increaseaing the access of domestic agricultural producers to financial backing. The 

directions of IFC’s work on agricultural insurance development are the development 

of recommendations for improving the legal framework for agricultural insurance, 

strengthening insurance companies and developing insurance services in response to 

requests from agricultural producers [11]. 

However, there is a need to deepen the methodological principles and to develop 

practical recommendations on increasing agricultural insurance in Ukraine, taking into 

account international experience. In this study, the authors identified trends in key 

- 77 -