own specific deposit insurance fund, and their retail nature is confirmed by the share 

on the deposit market (7.7% in 2015) over the share in the loan market (7.2%) [5]. 

Besided the National Association of BCCs, the mutual banks of Italy are 

members of the European Association of Co-operative Banks (EACB), which is 

currently implementing the reform of the reorganization of Italian mutual banks, which 

includes: 

- the consolidation of all 317 Italian BCCs into a single banking group under the 

supervision of the Single Supervisory Mechanism of ECB; 

- the creation of a central body owned by a banking group in the form of a joint-

stock company; 

- the majority of shares will belong to local mutual banks, while some will be 

listed in the open market; 

- the central authority will have the power to intervene in BCCs, but each BCC 

will remain a full-fledged mutual bank and will keep its banking license [6]. 

The geographical distribution of branches shows a significant presence of banks 

in the North (58%), in particular in the regions of Lombardy and Emilia-Romagna, 

against 21% in the South and in Sicily. 

As for the size of bank, 36% of the total number of Italian banks belongs to the 

largest banks (assets over 60 billion euros), the rest are proportionally divided between 

large (assets in the range of 26-60 billion euros), average (assets in the range of 9-26 

billion euros), small (assets in the range of 1.3-9 billion euros) and insignificant (assets 

less than 1.3 billion euros) banks [7]. 

At the turn of the 1990s, the system was considered outdated, as its essential 

features remained unchanged since the 1930s: a large number of banks and a small 

number of branches; local oligopolies were dominating. Since 1990, the structure has 

changed due to two main factors: 

1) The growth of the number of branches: the number increased from 16.6 

thousand in 1990 to 31.9 thousand in 2015: more new branches were established in 

these twenty years than in the previous sixty. The opening of new branches has benefit 

the competition between banks [3]. 

- 101 -